Идея «кто-нибудь не выдержит и начнёт заваливать рынок, чтобы срубить моментальный профит» звучит красиво, но в реальности чаще не работает. Вот почему.
Это не прайс-чётверть на рынке огурцов — это высокотехнологичное производство.
Память — это капиталоёмкий бизнес: фабрики (fabs), оборудование, сырьё, квалифицированные кадры, цепочки поставок. Построить или перенастроить производство под массовую DDR/SSD за месяцы нельзя — нужны годы и миллиарды.
Поэтому «быстро» выйти на рынок у большинства игроков физически отсутствует.У кого есть мощности — у них обычно и так они загружены.
Оставшиеся крупные игроки (Samsung, SK hynix) не просто «не хотят штанцы разуть» — у них часть мощностей уже занята под более выгодные продукты (серверная память, HBM для ИИ). Быстро перепрофилировать линии на массовый DDR — возможно, но это снижает маржу и портит долгосрочную стратегию. Зачем вгонять завод в бесперспективный режим ради краткосрочной распродажи?
Договоры, приоритеты и контракты.
Большая часть производимого идёт по долгосрочным контрактам с дата-центрами, OEM-сборщиками, поставщиками облаков. Эти контракты фиксируют объёмы и цены. Незапланированная «распродажа» на спот-рынке — это не просто решать, это нарушать соглашения и терять клиентов.
Риск самоубийственной распродажи и ответные меры.
Если один игрок начнёт демпинговать, остальные ответят — запуском резервных объёмов, снижением цен тоже. Это может превратить попытку «откусить» прибыль в катастрофический ценовой бой, где выигрываешь ты, но теряют все (особенно если у тебя нет финансового резерва). Многие фирмы сознательно избегают такого сценария — потому что он съедает капитал и репутацию.
Барьеры входа и геополитика.
Даже если кто-то решит «вливаться» — нужны поставщики чип-литографии, фотошаблоны, лицензии. К тому же государственные ограничения, экспортные ограничения и политические риски могут не дать «быстрой» поставке компонентов. Не все желающие могут физически начать делать микросхемы завтра.
Инвесторы и стратегия: зачем жечь маржу ради временного всплеска?
Производители, особенно публичные, ориентированы на долгосрочную прибыль и рентабельность. Лучше держать дефицит и высокие цены, чем лишиться репутации за бессмысленный демпинг и потом не отыграться.
Есть место «шорт-играм», но они коротки и малы.
Да, могут появиться посредники/реэкспортёры, распродажи складов, китайские OEM-заводы снизят цены в отдельной нише. Но это не решает проблему массового дефицита DDR/SSD глобально — максимум даст локальные просадки цен в одном сегменте или регионе.
Наконец — если действительно появится устойчивое превышение предложения, цены упадут и кто-то потеряет. Но это происходит медленно и с большим шумом: строятся новые мощности, уходят старые, меняются контракты. Не похоже на «врыв за ночь», о котором любят мечтать.
Итого — кратко:
Да, в теории «кто-то может сбросить цену и откусить рынок». Но на практике это редкость и плохо работает в индустрии памяти: слишком большие инвестиции, длинные сроки, контрактные обязательства и риск ответной войны по цене. На деле дефицит и высокие цены держатся потому, что у участников есть и возможность, и стимул так поступать.
В общем память думаю будет дорожать до небес и в ближайшие года два три дешеветь не будет
Рынок ПК и прочего будет притормаживать и сокращаться. В общем ИИ это говно планеты! 🤬
yaplakal.com