Проект шахты разработали Гармаш, Гембицкий, Звягин, Новосильцев и другие. К строительству приступили 9 июня 1937 года, а первая шахтная нефть была добыта 9 сентября 1939 года. Затраты были настолько велики, что впервые в истории СССР была собрана специальная комиссия для оценки запасов. Комиссия дала добро.
Разработка проводилась следующим образом: над пластом бурили боковые вертикальные и наклонные скважины, прямо в нефтяной пласт. Поступающая из них нефть стекала в канавки горных выработок, вместе с водой попадала в подземную ловушку, а оттуда уже в нефтесборник , ее собирали в емкости и поднимали наверх с помощью лошадиной тяги. Эта система называлась Ухтинской
Потребность в нефти оказалась особо велика в годы ВОВ, поэтому в 1942 году были построены еще две шахты. Ярега дала 400 тысяч тонн нефти из 550, добытых на территории Коми во время войны.
В 1954 году была разработана новая система разработки месторождения - уклонно-скважинная
При ней скважины бурились из выработок, пройденных непосредственно в нефтяном пласте. Она в полной мере отвечала задаче наилучшего дренирования нефти из залежи. При этом были успешно решены вопросы безопасной проходки выработок в нефтеносных породах, газоулавливания и проветривания штреков, контроля за состоянием рудничной атмосферы. Эта система позволяла значительно снизить расходы и уменьшить объемы скважинных работ. Но нефтеотдача оставалась невелика - не более 6% от всей содержавшейся в породе нефти.
Каждая тонна нефти давалась слишком дорогой ценой, и к концу 60-х годов встал вопрос о дальнейшей судьбе нефтяной Яреги. В Министерстве нефтяной промышленности СССР рассматривался вопрос о закрытии низкорентабельных нефтяных шахт.
За все время, с 1939 по 1974 год, добыть удалось 7,5 млн тонн нефти. Ради этого было пробурено более 116 тыс. подземных скважин общим метражом 10,6 млн м, пройдено 650,5 км горных выработок. Средний коэффициент извлечения нефти еле дотянул до 0,04 (4%). Такая добыча расценивалась, как неперспективная.
И тогда группа ученых: Воронин, Вертий, Машаков, Рузин и другие, разработали новый способ разработки - термошахтный. В июне 1966 года на опытном участке, где были старые скважины, начали закачивать в одну скважину острый перегретый пар. Он прогревал не только поверхность скважины, но и толщу, в результате чего нефть становилась текучей. Добыча стала повышаться.
С 1972 года вся Ярега перешла на термошахтную добычу, что позволило увеличить нефтеотдачу в десять раз и в 3,5 раза нефтедобычу. К 1977 году был добыт один миллион тонн таким методом.
Суть его выглядит так: в нижней части продуктивного нефтеносного пласта прокладывается шахта. Из шахты бурятся горизонтальные и пологовосходящие скважины. Нефть вытесняемая паром и водой вытесняется в эти скважины и по ним по закону силы тяжести под уклоном стекает в галерею шахты. В галерее нефть собирается в так называемую ловушку, где от смеси отделяется вода, а оттуда поднимается насосами на поверхность, на первичную обработку.
Всем хорош этот метод, но вот львиная доля затрат - это строительство очень дорогих парогенераторных установок. Добыча, которая достигала иной раз в 80-х гг. 512 тысяч тонн резко упала в начале 90-х при распаде СССР и очень длительном периоде низких цен на нефть. С 1994 года были заменены старые и малоэффективные парогенераторные установки ПБС 2Т на новые ПБС 300А. Но добыча продолжала снижаться