Да и сейчас нужно - специальной жидкостью СОЖ. Но не масло. Данное видео, которое привел ТС и я - это демообработка, т.е. демонстрируются возможности режущего инструмента, станка, оснастки. При этом не смотрят на стойкость режущего инструмента. В том видео, которое прислал я охлаждение происходит сжатым воздухом, охлажденным до, на сколько я помню, -40 градусов. Зачастую такой тип охлаждения применяется при обработке, например закаленных сталей, чтобы не было термошока и режущая кромка не разрушалась.
Если говорить про СОЖ, то в реальном производстве, при обработке легких сплавов, сталей, титана и пр. в большинстве случаев применяют СОЖ.